Inflation et investissement : une relation fondamentale

Beaucoup entendent parler d’inflation et beaucoup sous-estiment son importance, tant sur le plan économique qu’en termes de choix d’investissement.

Qu’est-ce que l’inflation ? Pourquoi est-ce si important ?

L’inflation est un nombre qui représente l’augmentation (ou la diminution) de niveau des prix à la consommation sur une période de temps, généralement un an. Pour donner un exemple très simple, si l’inflation annuelle est de 5 %, cela signifie que les prix actuels sont supérieurs de 5 % à ceux de l’année dernière.

l’inflation est base pour l’économie parce qu’elle indique, avec un certain degré d’approximation, que état de santé† Par exemple, une inflation qui reste à 2% pendant 3 ans indique que les prix dans une économie augmentent de 2% chaque année et cela indique que “l’argent tourne” et que l’économie bouge

A l’inverse, une économie avec inflation négative, dénote une économie qui ne bouge pas, où “l’argent ne bouge pas” et pour cette raison les prix restent bloqués ou même baissent. Lorsque nous avons une inflation négative, nous sommes confrontés à l’un des phénomènes les plus dangereux pour une économie, la situation qui est définie”déflation

L’inflation, pourquoi augmente-t-elle et pourquoi diminue-t-elle ?

L’expression précédemment utilisée “l’argent court” était une façon d’expliquer le concept de “Chiffre d’affaires des piècesEn effet, plus l’argent circule vite, plus l’économie bouge, plus l’inflation augmente, au contraire moins l’argent circule, moins l’économie bouge et moins l’inflation baisse

La vitesse de cette “machine” est contrôlée par un pilote appelé “Banque centraleLa banque centrale (dans le cas de l’Europe la BCE) a pour mission principale :Ciblage de l’inflationà savoir celui de maintenir l’inflation stable dans un but, un objectif.

Chaque banque centrale a son propre objectif d’inflation qui, dans le cas de la BCE, proche ou égal à 2%† Il est clair que les banques centrales disposent d’un large éventail d’outils pour contrôler l’inflation, à la fois pour la faire monter et pour la faire baisser, le tout au profit de la stabilité économique. Si la banque centrale a du mal à contrôler l’inflation (ou la déflation), le secteur économico-financier « s’autorégulera » par crise de l’offre ou de la demande

La situation actuelle : l’hyperinflation

Nous avons dit que la BCE avait un objectif d’inflation proche ou égal à 2%. En Europe, nous enregistrons désormais un chiffre de près de 8% (pour être précis 8,1%) sur une base annuelle, une situation que les macroéconomistes devraient définir comme une hyperinflation.

Elle est définie comme un phénomène d’hyperinflation lorsque : nous avons une inflation supérieure à l’objectif pour une période plus longue. Le cas de l’Europe d’aujourd’hui pourrait en être un exemple clair, mais peu sont déséquilibrés pour dire la vérité sur la situation actuelle, c’est-à-dire peu parlent d’hyperinflation.

Que faites-vous dans ces cas ? Dans ces cas, la banque centrale, la BCE, doit intervenir dans la “vitesse de circulation de l’argent”. Mais comment peut-il le faire ? Par exemple, l’un des outils les plus importants est : le taux d’intérêt, c’est le coût de l’argent. Plus l’argent coûte cher, moins il circulera vite, c’est la règle. Donc un moyen de refroidir la hausse des prix (l’hyperinflation dans ce cas) est de réagir aux taux d’intérêt.

Il est important de garder à l’esprit que chaque banque centrale dispose d’un pool d’économistes impliqués dans les projections économiques liées au contrôle de l’inflation, il n’est donc pas très facile de comprendre réellement comment un bhanche centrale.

De nombreux économistes se sont exposés à la situation actuelle en émettant des doutes légitimes sur l’inaction de la BCE concernant le rythme d’accélération de l’inflation (de 2% à 8%).

Inflation et investissement

L’inflation, comme mentionné précédemment, indique : la hausse des prix et sa valeur est représentative de la santé d’une économie. Donc une économie avec 2% d’inflation est saine, alors pourquoi ne pas investir ? En règle générale, l’inflation diminue le “vrai” rendement d’un investissement. Prenons ensemble un exemple : si je fais un placement qui m’a rapporté 4% en un an, le rendement réel est celui net d’inflation, soit (4%-2%).

Bref, un bon investissement il est toujours supérieur à l’inflation. Une économie à inflation stable, c’est-à-dire une économie saine, doit garantir un rendement supérieur à l’inflation.

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